指数缩量普涨多头跃跃欲试市场中期趋势渐趋乐观

周二，两市股指盘中全线上扬，沪指站稳3200点，创业板指涨近1%；但两市成交额仍维持在8000亿元下方，北向资金净买入约35亿元。截至收盘，上证综指上涨0.55%，报3221.37点；科创50指数上涨0.77%，报1001.41点；深证成指上涨0.78%，报11028.68点；创业板指上涨0.81%，报2216.78点。市场人士表示，市场指数调整了4个月，从周期上来推论应该反攻了。周二缩量扬升，多头已经开始热身，随着短线积极因素的聚集，尤其是汽车产业链的活跃，A股市场的中期趋势渐趋乐观起来，重点关注汽车产业链相关个股。配置风格或可偏向进攻，先布局超跌消费链、地产链，中特估持续关注，三季度重点关注周期。

多头人气在聚集

周二，A股市场出现普涨格局，不仅个股行情涨多跌少，主要股指亦出现小幅扬升的态势。早盘两市短暂震荡后，午前快速拉升。午后两市短暂回踩后继续震荡走高，上涨个股也逐渐增多。两市共3559只上涨，两市成交7737亿元，较上一交易日增123亿元；共有55只股票涨幅在9%以上，7只股票跌幅在9%以上。不过值得注意的是在主要股指扬升逾0.5%的前提下，涨幅逾9%的个股不足60只，从一个侧面说明了市场短线多头尚未亢奋起来，在周二的缩量扬升，只是开始热身而已。

巨丰投顾高级投资顾问游晓刚认为，三大股指集体收阳，芯片、汽车、军工相关等高端装备制造业表现较好；新能源、农业消费表现靠后，市场分化严重依然是主要特点。技术上，沪指日线形成，跨10日均线走势，可以预期，整体上看，当前市场分化的特点难以改变。热点上，继续关注汽车、芯片等高端装备制造业的持续表现。

英大证券首席经济学家李大霄表示，最近重大利好频发，刺激经济的力度渐渐加大，经济止跌回升的动力增强，对中国股市的支撑力度不断加大。目前3200点一线起飞的概率陡然增加。发改委日前召开了民营经济座谈会，释放出愿意倾听民营企业声音的非常积极的信号。平台经济的治理整顿工作取得重大进展，地方政府与平台企业纷纷签订合作协议，重新启程对经济增长贡献意义重大。美股和港股相关龙头股份闻风崛起并非空穴来风。另外，房地产产业链占经济比重巨大，随着政策力度逐渐加大，房地产的渐趋稳定或许会早一点到来，经济的企稳回升的基础就会更加扎实。特别是日前管理层开始启动投资端改革，证券市场迎来投资端改革的重要利好消息。美元对离岸人民币的企稳回升迹象初步出现，对股票市场形成重大利好消息。从2021年以来，市场调整规律来看，每调整4个月就结束调整展开反攻，而全A指数从2023年2月16日开始调整，到2023年6月25日上证指数3144点为止，已经足足有4个月，从周期上来推论应该反攻了。以上证指数来分析，第一轮调整从3703点到2863点调整幅度840点，第二轮从3434点到2885点调整幅度549点，第二轮比第一轮减少291点，第三轮从3418点到3144点调整幅度274点，第三轮比第二轮减少275点。从线性外推，3144点的调整基本到位。

汽车板块再爆发

从11日板块表现来看，汽车板块再度爆发，近一月已大涨90%的半导体芯片概念活跃，家电、医药、银行、券商、保险等板块均上扬，无人驾驶、消费电子概念均有所表现；电力、传媒、煤炭、旅游、酿酒等板块走弱。

记者发现近期板块热点轮动。短线多头在近期持续加仓汽车产业链个股，不仅仅包括汽车部件类个股，也包括新能源汽车产业链个股，以及智能驾驶产业链等个股，多头布局范围在不断拓展，汽车产业链横跨了软件、硬件，也横跨了汽车部件、地图、AI等诸多细分领域，这对于聚集起多头的共识有着极为重要的推动力量。上周二汽车板块大涨后进入高位整理，本周二再次集体上涨。

从汽车行业信息来看，乘联会7月10日发布数据显示，6月乘用车市场零售189.4万辆，同比下降2.6%，环比增长8.7%。今年1-6月零售持续环比增长，累计零售952.4万辆，同比增长2.7%。其中，6月新能源车市场零售66.5万辆，同比增长25.2%，环比增长14.7%。今年以来累计零售308.6万辆，同比增长37.3%。我国新能源汽车总产量已破2000万辆，综合预估6月乘联会新能源乘用车厂商批发销量74万辆，环比增长10%，同比增长30%，预估销量创新高，新能源乘用车市场保持强势增长。

东莞证券表示，乘联会预计6月新能源乘用车零售环比和同比双增长，新能源乘用车市场逐月环比改善，渗透率持续上升。车市进入下半年消费旺季，叠加政策发力，后续新能源汽车销量有望继续走高。产业链方面，下游需求略有恢复，但回暖不明显，供需双方博弈状态持续，本周产业链整体价格继续平稳运行。当前板块估值处于近三年的历史底部，具备全球竞争力的头部优质企业配置价值渐显。关注新能源汽车需求回暖预期下盈利有望继续增长的电池环节；电池技术迭代持续演绎背景下新技术带动需求增量环节；获政策力推的充电桩环节等的相关个股。

信达证券首席策略分析师樊继拓表示，AI产业变化导致TMT最强，房地产下行导致地产消费链最弱，但整体风格反而是由产能格局导致的，原因可能是产能格局能够影响的行业更多。政策预期有望驱动6月-7月第一波上涨，盈利预期回升有望驱动8月-12月第二波上涨。配置风格或可偏向进攻，先布局超跌消费链、地产链，中特估持续关注，三季度重点关注周期。粤开证券指出，当前市场处于经济、政策和交易情绪多重底部，展望后市，压制A股的影响因素或将趋于改善，当前市场已对悲观预期做了较为充分的定价，且对持续扰动的反应相对钝化，后市中长期方向上可保持乐观，短期市场主线不明、风险偏好尚未明显修复的阶段聚焦中报业绩，把握确定性投资机会。

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