香港保险业回暖之际 行业趋势及展望浅析

近日，香港保监局公布了2023年首季保险业临时统计数字。数据显示，一季度内地访客新造保单数目为34506份，相比去年同期增幅为3253.4%，其中终身寿险保单数量位居第一；新造业务保费水平回升至96.13亿港元，同比涨2686.4%，大约占个人业务总额的20.5%。行业整体水平恢复至疫情前的七成左右，如果考虑到两地2月初实现全面通关，一季度保费收入几乎与疫情前持平。

数据来源：香港保险业监管局

部分保险公司的一季度财报取得两位数增长，各大险企进行大量广告投放、提供空前的保费折扣力度，一些大型保险公司代理人的业绩已经超过2019年同期，香港保险业联会行政总监刘佩玲表示目前保险业空缺率达10%至20%。这一切都可以对香港保险一季度的市场转暖窥见一斑。

香港保监局认为，跨境人流恢复正常释放了压抑多时的需求，加上去年同期基数较低，造成数据爆发。一方面，疫情的冲击让人们对家庭的保障规划更加迫切、更加用心，对保险的需求增加。另一方面，香港保险的一些特点，也契合了内地高收入者的投保需求。

一是收益高。与内地相比，香港保险产品的回报率具有优势。例如香港的储蓄分红险，20年收益率大概会有5%至6%，30年收益率可达6%，收益率高、适配性高、功能性强，竞争力较强。

二是产品多元。香港保险市场目前主流产品类型包括重疾险、储蓄险、寿险、万能险、医疗险、投连险等，保险品种多元。此外还有币种的多元,香港保险产品允许保险合同中使用多种货币进行保费支付和理赔结算，部分储蓄险种可提供7-9种货币投保，并且每三年可以选择转换一次保险货币。

三是跨境资产。香港保险产品以美元或港元计价，是境内消费者获取境外资产的重要一环，购买香港保险，相当于同时购买了美元或港元资产，是高收入者进行资产保值、财富配置中不可或缺的部分。

此外，香港保险保障相对广、灵活性高、全球理赔、简易信托分配、代际传承、无限次更改被保险人等功能，对内地高收入者颇有吸引力。不过，世界上不存在完美的投资，业内人士也提醒了其中的风险。

汇率风险：汇率是把双刃剑，尤其是对于时间较长的长期寿险，当美元或者港元汇率走低，就面临资产贬值。

法律风险：内地法律对香港保险没有约束力，发生保单纠纷时，投保人只能依照香港法律制度前往香港请求司法援助，且诉讼成本较高。

收益率风险：演示收益率并不代表真实收益率，香港保险保单红利演示没有内地保单必须采取高、中、低档利益演示的限制，大多采用最高收益率演示，不确定性大。

理赔风险：香港的监管严谨，无疑是对客户的保障，在理赔方面，亦较有保障；但需注意，香港购买的重疾险，内地就医需要到香港保险公司指定的医院才能获得赔偿，手续相对较繁锁。

每件事都有AB面，理财产品也是。香港保险在保障内容、分红收益、保费折扣、国际化金融服务等方面具有优势，但对于内地客户而言，其中的监管规则、汇率、法律等多方面的差异也不容忽视。不过，对于后者所代表的风险，其中的壁垒有望一点点破除。

去年12月，香港特区政府发布《香港保险业的发展策略蓝图》，蓝图表示，香港正争取于南沙和前海等地成立保险售后服务中心，并将进一步研究实现连接内地与香港保险市场的可行模式，巩固香港作为国际风险管理中心和成熟完备的保险枢纽定位。

今年2月，中国人民银行等多部门发布《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》和《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》，明确提出完善跨境保险业务；允许境外特别是香港地区金融机构在前海合作区设立人身险公司、财产险公司、保险控股公司完善跨境保险业务，加快在前海合作区等设立粤港澳大湾区保险服务中心。

这让人们对香港与内地保险市场的合作互联充满了期待。好消息是，7月1日，「港车北上」首车驶入广东，「承保在香港，理赔在广东」的「等效先认」政策也正式实施，标志着跨境保险创新往前迈出了重要一步。如果内地保险服务中心落地，将极大提升内地居民赴香港购买保险的体验，更好地解决理赔后顾之忧。

对于后市展望，市场认为，内地访客对港险的需求尚未完全得到释放，未来一段时间内，内地访客赴港投保会继续增加。

国际管理咨询公司奥纬咨询3月公布的调查报告，72%的内地受访者计划在未来24个月内来港旅游，其中近一半有兴趣在旅行期间购买香港人寿保险产品。

大摩发研报指出，香港及内地保险业自2018年以来经历五年低迷期，当前正处于进入新周期的转折点，认为香港及内地保险板块存在短期潜在压力，但长期来看仍然是正面的，给予中港保险行业「吸引」评级。

瑞银则预计，内地赴港投保到明年有望超过疫情前高峰。

另据《中国证券报》引述多家保险公司内部消息指出，「我们市场部前两天收到了内部通知，3%以上的产品都要下架，但目前我们还没收到正式文件」，「3.5%复利时代即将成为过去」。倘若属实，内地相关产品吸引力将下降，香港保险的吸引力提升。

香港地区是国际金融中心之一，一些访港人士把香港保险，尤其是人寿保险，作为当地特产购买，足见其魅力。而随着人口老龄化愈发严重，国家福利吃紧，人们纷纷寻求商业保险的庇佑。面对经济的诸多不稳定，高净值人群也在寻求海外资产配置的机会，单一的人民币投资已不足以满足他们对资产保值和增值的需求，故纷纷积极走出国门，把家庭财富管理与风险管理工具的范围放眼到全球，开始海外置产配置，保险作为兼具这两项功能的金融产品，是配置的最佳首选。

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